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ETF在大类资产配置中的策略解析
2025年04月05日
阅读量：1.9万
ETF因其高透明度、交易便捷、费用较低及实时交易的特点，成为实现大类资产配置的理想工具。常见的资产配置策略包括：
（1）60/40策略
这是一种基础且普遍的配置方法，投资者将60%的资金投入股票市场，40%的资金投入债券市场，并定期调整以维持这一比例。这种策略利用了股票和债券在不同经济周期中的互补性：股票在经济繁荣时表现优异，而债券则在经济衰退时提供稳定收益和保值功能。从历史表现来看，与单一投资于股票市场相比，该策略有助于降低最大回撤。
值得注意的是，股票与债券的互补性可能在某些时期失效，例如2022年因通胀和利率上升导致两者同时遭受损失。
（2）全球多元化策略
此策略通过投资多种资产类别（如股票、债券、现金、房地产和大宗商品）及多个地区（包括不同国家和地区），旨在实现投资组合的多样化，从而降低风险并提升回报。除了传统的股票ETF和债券ETF外，投资者还可以考虑加入黄金ETF、货币市场ETF以及公募REITs等。
（3）动态资产配置策略
这种策略根据市场环境和经济周期的变化调整各类资产的比例。例如，在经济增长时增加股票ETF的比例，在经济衰退时则增加债券ETF和货币市场ETF的比例。为了实施这一策略，投资者需要选择多种ETF以灵活调整其资产配置。
责编：商奕
校对：王晨宇
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