|
头条
|
史上唯一负管理费基金：不赚钱全额退管理费
随着公募基金2024年年报的披露，各只基金当年收取的管理费情况逐渐浮出水面。在行业费率改革持续深化的背景下，公募基金管理人普遍采取了降本增效、提升投研实力等积极措施。
以中信建投基金管理有限公司为例，该公司通过科技赋能、资源整合和战略聚焦，系统推进了一系列改革举措。包括精准配置资源以提高运营效率，利用规模效应与投研能力打造核心竞争力，以及大力发展专户业务等。得益于这些策略的实施，公司2024年实现了浮动管理费收入的显著增长，成为净利润的重要贡献来源。
从全市场范围来看，各只基金之间的管理费用存在明显差异。其中，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）基金是唯一一只在2024年度实现管理费为负值的基金。
根据该基金2024年年报显示，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）年内发生的管理费为-2301.35万元，应支付基金管理人的净管理费为-2312.15元。 这种负值的出现与基金的具体收费机制有关。该基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，并在每个封闭期的最后一日进行结算。如果基金份额累计净值小于或等于该封闭期期初净值，则该封闭期及前一开放期内的管理费将全额返还至基金资产，从而可能导致当期应支付的管理费和净管理费为负值。
南方瑞合三年定开混合发起（LOF）成立于2018年9月6日，采用定期开放运作模式，每三年开放一次申购和赎回。截至2024年9月6日，该基金已完成两轮完整的封闭期运作。第一封闭期为2018年9月6日至2021年9月5日，第二封闭期则从2021年9月16日延续至2024年9月5日。在第二个封闭期结束时，由于基金的累计单位净值低于期初净值（分别为1.5799元和1.7456元），该基金将前一开放期及第二个封闭期内的管理费全额返还给基金资产。
近年来，在监管部门的支持下，公募基金在费率设置方面进行了多项创新尝试。例如，2023年8月26日，首批与基金规模、基金业绩和投资者持有时间挂钩的浮动费率基金正式获批，为探索基金管理人与持有人利益共享机制提供了新的思路。
此外，部分基金还采用"管理费递减"机制，即当基金收益率未达到约定目标时，管理人将减少收取相应比例的费用。这种收费模式更加注重投资回报，强化了管理人的责任意识。这些创新不仅优化了费率结构，也为行业持续健康发展提供了新思路。
针对基金管理行业的未来发展方向，多位业内人士指出，管理人应当更加注重通过提升投资能力、优化运营效率等方式来降低管理成本，为投资者创造长期稳定价值。 同时，加强与投资者的沟通和教育，也是赢得市场信任的重要途径。
商业时报所刊载信息均来源于网络，并不代表本站观点。本文所涉及的信息、数据和分析均来自公开渠道，如有任何不实之处、涉及版权问题，请邮箱Jubao_Times@163.com
本文仅供读者参考，任何人不得将本文用于非法用途，由此产生的法律后果由使用者自负